巴菲特VS新投资学派，加密货币有前途吗？

巴菲特VS新投资学派，加密货币有前途吗？

2022-04-22 15:16

2010年，当一位同事第一次和我提到BTC时，我的第一反应是把这些代币当成电子游戏，就像我大学时玩的“吃豆人”，Asteroid和Pong一样。 使用区块链技术，这种加密货币看起来就像游乐场和街机游戏，您可以在其中赚取代币或游戏门票来收集无用的奖励，例如玩具或毛绒玩具。

当时，其他看似更正确的指导让我无法投资比特币和区块链，它们是金融领域正在萌芽的技术革命和创新的基石。 虽然我对法定货币缺乏信心，但我更相信黄金和白银，这导致我一开始并没有参与加密货币。

当我体验到数字货币的惊喜时刻，比特币已经从不到1美元一枚涨到100多美元，我觉得现在参与交易已经来不及了。 但没想到区块链正在改变金融世界，比特币催生了超过18750种其他加密货币。

从那以后，比特币出现了令人难以置信的上涨，在 2021 年 11 月达到每枚代币近 70,000 美元，引发了整个资产类别的投机狂潮，使其成为我见过的最动荡的市场。

因此，这些资产可能具有很高的风险，但成功案例使它们极具吸引力。

许多人认为金融部门会从这项金融科技创新中受益，但现在意见分歧，一些知名投资者青睐加密货币，而另一些则严厉拒绝新兴资产类别。

4 月初，这两个阵营在佛罗里达州迈阿密举行的加密货币会议上发生冲突。

旧学校和新学校的区别

价值投资之父本杰明格雷厄姆于 1934 年与人合着了一本经典著作《证券分析》，此后成为股市分析师和投资组合经理的必读书籍。 1949 年，格雷厄姆出版了《聪明的投资者》，直到 1976 年他去世前三年才对其进行修订。这些书被认为是经典价值投资的基础著作。

在第二版的第四章中，格雷厄姆写道：

“我们建议，作为一项基本准则，投资者应将不少于 25% 或超过 75% 的资金投资于普通股，并将 75% 至 25% 的资金投资于债券。”

一些最成功的价值投资者继续将格雷厄姆视为他们的老师，并将他的原则视为他们的灵感。

但是，像埃隆·马斯克、杰夫·贝索斯、杰克·多尔西和马克·扎克伯格这样的企业家，他们从最新的技术创新中发家致富，他们正在接受新兴的投资理念和技术。 这种理念通常包括开箱即用的思维，以及针对投资组合和资产配置的不同指导方针。

沃伦巴菲特和芒格并不看好加密货币

谈到老派投资者btc英为财情，伯克希尔哈撒韦公司（NYSE：BRKa）的首席执行官沃伦巴菲特和他的合伙人查理芒格经常被提及。 巴菲特和芒格是价值投资的代名词，他们的导师是本杰明格雷厄姆。

不过，格雷厄姆早在加密货币成为一种资产类别之前就去世了。 虽然格雷厄姆没有活着看到这种新的交易方式，但芒格和巴菲特却看到了，而且他们都对这种新的资产类别非常敌视。

这些老派投资者指出，与美元、英镑或欧元等国家政府支持的法定货币不同，加密货币的价值完全来自市场。 出价和要价在没有政府干预的情况下确定这些加密货币的价格。 与此同时，政府经常买卖法定货币以保持市场稳定。

巴菲特曾将加密货币称为“老鼠药的平方”。 芒格甚至说它们是“令人作呕且违背文明利益的性病”。

其他价值投资者认为，加密货币只是一时兴起，就像 17 世纪荷兰的郁金香热一样。

Peter Thiel 看好加密货币

Peter Thiel 是一位企业家、风险投资家和政治活动家。 他是支付平台 PayPal（纳斯达克股票代码：PYPL）的联合创始人。 他的风险投资公司 Founders Fund 投资了软件基础设施技术公司 Palantir Technologies Inc（纽约证券交易所代码：PLTR），据报道该公司已积累了价值数亿美元的比特币。

Thiel 还是 Meta Platforms Inc（纳斯达克股票代码：FB）的第一位外部投资者。 他可以说是完美的新投资者，在技术革命期间赚了数十亿美元。

在政治上，Thiel 与加密货币一样是自由主义者。

2021 年 10 月，他表示当比特币价格超过 60,000 美元时，他觉得比特币投资不足。

蒂尔 VS 巴菲特

4 月 8 日，在上述比特币会议上，泰尔展示了一份 PowerPoint 演示文稿btc英为财情，其中包括对他指责试图阻止加密货币的金融意见领袖的批评。

他称巴菲特为“来自奥马哈的反社会爷爷”和比特币的“头号敌人”。 他还把矛头对准了摩根大通（纽约证券交易所代码：JPM）首席执行官杰米戴蒙、贝莱德（纽约证券交易所代码：BLK）首席执行官拉里芬克和其他加密货币批评家。

蒂尔将自己定位为新投资学派的代言人，他将巴菲特、戴蒙德、芬克等加密货币批评家称为旧投资学派的代言人，在他看来，这些人是过时的“老人”。 政治”。

关于金融科技革命的争论仍在继续

这场关于加密货币价值的争论无疑将继续下去。

与世界首富彼得泰尔一样，埃隆马斯克也是加密货币爱好者。 也许并非巧合，泰尔和马斯克都是支付公司 PayPal（纳斯达克股票代码：PYPL）的合伙人和联合创始人，该公司创造了一种电子支付方式，可以取代传统的纸质支付。

2020 年，早在泰尔公开抨击巴菲特之前，马斯克就曾说过，“我们应该减少从事法律工作的人，减少从事金融工作的人，”暗指巴菲特。

值得注意的是，截至 4 月 19 日，整个加密货币资产类别的市值为 1.931 万亿美元，其中比特币和以太坊这两个领头羊的市值占比超过 60%。 这个市值完全不同于巴菲特等人所青睐的投资领域——股票市场。 根据周三收盘时 167.23 美元的股价计算，全球市值最高的公司苹果公司（纳斯达克股票代码：AAPL）的市值就达到 2.7 万亿美元。

尽管如此，加密货币仍然拥有一大批有影响力的支持者和批评者。 新兴资产类别的市值增长越大，这种差异可能会变得越明显。 然而，虽然加密货币的兴起可能会引发投机狂潮，但其实用性和对传统金融的挑战才是政治和经济意识形态争论的真正核心，这也可能源于新旧学派之间的意识形态分歧。